Các loại tiền điện tử như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) thu hút hầu hết sự chú ý trong không gian tiền điện tử, và vì lý do chính đáng: chỉ riêng hai đồng token dẫn đầu này đã chiếm tổng cộng gần 70% thị phần.
Nhưng còn có hàng trăm loại tiền điện tử và dự án blockchain khác. Mặc dù hầu hết mọi người chọn đầu tư vào BTC hoặc ETH, một mối lo ngại với các loại tiền điện tử lớn nhất là sự biến động giá thường đáng kể.
Sự biến động giá không phải là điều mới mẻ, và đã trở nên phổ biến kể từ khi tiền điện tử ra đời. Đối với các nhà đầu tư kỳ cựu và người mới vào lĩnh vực tiền điện tử, sự biến động mạnh mẽ về giá có thể đại diện cho cơ hội thu lợi lớn. Nhưng đối với một số người, chúng có thể khiến tài sản tiền điện tử trở nên quá rủi ro vì khả năng mất mát.
Stablecoin được tạo ra như một tài sản kỹ thuật số cố gắng duy trì mức giá ổn định, đại diện cho một lựa chọn thay thế cho các loại tiền điện tử biến động hơn.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá loại tiền kỹ thuật số này và xem xét USDC, một trong những stablecoin phổ biến nhất trên thị trường hiện nay.
Trước khi chúng ta đi sâu vào tìm hiểu về stablecoin USDC, hiện là loại tiền điện tử đứng thứ sáu theo vốn hóa thị trường, điều quan trọng là phải hiểu stablecoin là gì.
Stablecoin là gì?
Stablecoin là một phân lớp cụ thể của tiền điện tử nhằm gắn giá trị của chúng với giá trị của một tài sản thực tế (thường là tiền pháp định) để đảm bảo sự ổn định giá. Các loại stablecoin khác nhau sử dụng các phương pháp khác nhau để cố gắng duy trì giá trị ổn định.
Một phương pháp phổ biến là nhà phát hành stablecoin duy trì một dự trữ tài sản.
Ví dụ, trong trường hợp của USDC, cho mỗi 1 đồng coin tồn tại, cần phải có 1 đô la Mỹ tương ứng được giữ trong dự trữ.
Ý định đằng sau việc này là cung cấp USDC nên được liên kết trực tiếp với một lượng USD tương đương được giữ trong dự trữ để hỗ trợ USDC. Các stablecoin khác có thể được hỗ trợ bởi tiền điện tử, các tài sản hàng hóa bổ sung hoặc các loại tiền pháp định khác—không chỉ riêng Đô la Mỹ.
USDC là gì?
USDC ban đầu được tạo ra bởi Coinbase và Circle thông qua công ty Centre Consortium. Tuy nhiên, Centre gần đây đã thông báo rằng họ sẽ đóng cửa.
Do đó, Coinbase đã mua cổ phần trong Circle. Hiện tại, USDC được quản lý bởi Circle, đơn vị giám sát các tiêu chuẩn kỹ thuật và tài chính cho stablecoin và nhằm cung cấp sự minh bạch xung quanh việc hỗ trợ 1-đối-1 của USDC. Điều này có nghĩa là mỗi USDC được tạo ra, sẽ có một đô la Mỹ giá trị tài sản được giữ trong dự trữ.
Công ty mẹ của USDC không ngần ngại nói rằng tiền tệ này dành cho những người muốn chuyển số tiền trung bình đến lớn. Bằng cách trở thành một cách hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư tổ chức tham gia, stablecoin như USDC có thể giúp tiền điện tử trở nên phổ biến hơn.
USDC chính xác là như vậy: một loại tiền tệ kỹ thuật số cố gắng duy trì giá trị 1 USD. Tuy nhiên, không giống như nhiều cách truyền thống để gửi tiền, bạn có thể chuyển USDC nhanh chóng trên khắp thế giới cho bất kỳ cá nhân nào có ví tiền điện tử với phí thấp.
USDC hoạt động như thế nào về mặt kỹ thuật?
Vậy làm thế nào để USD Coin hoạt động trên mức độ kỹ thuật, khi nó vừa là một stablecoin vừa là một loại tiền điện tử?
Về cơ bản, bất cứ khi nào một đô la được gửi vào, một token USDC được tạo ra. Sau đó, khi khách hàng muốn đổi lại USDC thành đô la, các USD Coin sẽ bị hủy vĩnh viễn nhằm duy trì sự hỗ trợ nhất quán.
Đây là cách tổ chức tài chính chịu trách nhiệm giám sát USDC giải thích quy trình kỹ thuật:
Quá trình đổi ngược lại thực hiện theo trình tự ngược: một khách hàng yêu cầu đổi từ nhà phát hành, và sau khi xác minh và phê duyệt thành công, các token USDC tương ứng sẽ bị xóa vĩnh viễn khỏi lưu thông (“đốt”), và các quỹ từ dự trữ cơ sở sẽ được chuyển lại vào tài khoản ngân hàng bên ngoài của khách hàng.
Để các stablecoin như USDC hoạt động theo ý định, cần có sự tin tưởng và minh bạch từ các bên giám sát để đảm bảo rằng thực sự có một sự hỗ trợ 1-đối-1, đó là lý do tại sao Circle cung cấp các bản cập nhật định kỳ từ công ty kiểm toán Grant Thornton.
Toàn bộ khái niệm về stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định dựa trên việc có sự hỗ trợ 1-đối-1 của các tài sản pháp định đối với stablecoin, đó là lý do tại sao các nhà phát hành USDC nỗ lực để đạt được sự minh bạch.
Các trường hợp sử dụng USDC
Vậy USDC có thể được sử dụng vào những mục đích gì? Với vị thế là một stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định ít biến động hơn các tài sản kỹ thuật số khác, USDC có thể được sử dụng theo những cách đặc biệt so với các loại tiền điện tử khác.
Truy cập dễ dàng vào thị trường tiền điện tử
USDC cho phép bạn mua, bán và chuyển tiền trong khi vẫn ở trong hệ sinh thái tiền điện tử. Thay vì phải trải qua nhiều bước để rút tiền về ngân hàng hoặc thẻ truyền thống, bạn có thể hoán đổi tiền điện tử sang USDC. USD Coin được chấp nhận trên hầu hết các sàn giao dịch tiền điện tử lớn, cả tập trung và phi tập trung, mang lại cho bạn nhiều lựa chọn.
Thanh toán xuyên biên giới
Chuyển tiền pháp định của bạn cho các doanh nghiệp hoặc cá nhân trên toàn thế giới có thể vô cùng tốn kém, chưa kể đến sự bất tiện. Một số khoản thanh toán qua ngân hàng có thể mất nhiều ngày để xử lý, cộng thêm các khoản phí nặng nề.
Với USDC, bạn có thể thực hiện thanh toán xuyên biên giới, còn được gọi là kiều hối, cho bất kỳ ai có ví tiền điện tử với chỉ một phần nhỏ chi phí so với các kiều hối truyền thống.
Nhận thanh toán bằng tiền điện tử
Một lợi ích hữu ích khác của USDC là nó có thể giúp dễ dàng hơn trong việc trả lương cho nhân viên bằng tiền điện tử. Mặc dù còn xa mới trở thành yêu cầu phổ biến, các vận động viên chuyên nghiệp và nhân viên startup đang bắt đầu thương lượng để được trả lương bằng tiền điện tử.
Trong khi việc được trả lương bằng Bitcoin và Ethereum chắc chắn có thể có lợi, sự biến động về giá khiến nhiều người khó cân nhắc lựa chọn này. Sử dụng USDC, nhân viên có thể nhận lương bằng tiền điện tử trong khi có thể được bảo vệ khỏi sự dao động giá. Với USDC, người dùng sau đó có thể dễ dàng mua loại tiền điện tử mà họ lựa chọn.
Bạn cũng có thể dễ dàng thanh toán cho các đối tác quốc tế bằng USDC với chi phí cực rẻ và nhanh mà không cần tài khoản ngân hàng với chi phí cực kỳ rẻ.
Tài chính phi tập trung (DeFi)
Stablecoin như USDC là lựa chọn phổ biến để sử dụng trong tài chính phi tập trung (DeFi) và các ứng dụng của nó.
Ví dụ, USDC có thể được sử dụng để cung cấp thanh khoản trong các nhóm để kiếm phần thưởng dưới dạng token LP, tạo ra lãi suất khi người dùng khác tham gia vào nhóm. Giả sử bạn sở hữu cả USDC và Ethereum, và muốn kiếm lãi từ khoản nắm giữ của mình thông qua yield farming. Bạn có thể cung cấp số lượng bằng nhau của USDC và ETH vào một nhóm thanh khoản, để kiếm phần trăm phí giao dịch khi người khác hoán đổi giữa cặp đó.
Tất nhiên, luôn có những rủi ro khi tham gia vào DeFi, chẳng hạn như hack hợp đồng thông minh và mất mát tạm thời, khi giá của một cặp token trong một nhóm thanh khoản dao động so với cặp kia khi người dùng rút thanh khoản của họ.
Hỗ trợ của chính phủ
USDC và các stablecoin khác cũng đang được sử dụng nhiều hơn trong các chính sách của chính phủ. Với khả năng chuyển tiền cho các cá nhân và doanh nghiệp có kết nối internet, USDC giúp chính phủ dễ dàng chuyển tiền cứu trợ.
Nó cũng tạo điều kiện thuận lợi cho việc quyên góp quốc tế, vượt qua các rào cản liên quan đến chuyển khoản giữa các ngân hàng ở các quốc gia khác nhau.
Ưu điểm của USDC
Hedge against volatility (Phòng ngừa biến động): Thay vì nắm giữ một loại tiền điện tử biến động mạnh, các nhà đầu tư có thể hoán đổi sang một tài sản không hoặc ít biến động hơn như USDC.
Staking to earn interest (Staking để kiếm lãi): USDC có thể được staking để cung cấp thêm phần thưởng. Nó cũng có thể được sử dụng trong các cặp giao dịch trên các nền tảng DeFi để kiếm một phần phí mạng lưới tổng. Bạn có thể kiếm được lãi từ 3-10% APY tuỳ thời điểm hoặc nền tảng cung cấp.
Multi-chain compatibility (Tương thích đa chuỗi): Bạn có thể nhanh chóng và rẻ chuyển USDC của mình đến các hệ sinh thái blockchain khác nhau như Ethereum và Solana, sau đó sử dụng nó để mua các loại tiền điện tử và NFT khác nhau.
Fully-backed reserves (Dự trữ hoàn toàn được hỗ trợ): Circle thường xuyên công bố các báo cáo kiểm toán về dự trữ của mình và được coi là một công ty mẹ đáng tin cậy của stablecoin.
Nhược điểm của USDC
Depegging risk (Rủi ro mất giá): Mặc dù stablecoin như USDC được cho là giữ giá ổn định và được hỗ trợ 1:1 với dự trữ của nó, đã có những trường hợp stablecoin mất giá, nổi tiếng nhất là vào tháng 3 năm 2023, khi mà ngân hàng Silicon Valley phá sản, công ty Circle có nguy cơ mất 3 tỷ đô la dự trữ đã khiến người dùng lo sợ và bán tháo USDC, khiến nó mất chốt 1 đô la.
Limited price appreciation (Hạn chế tăng giá): Do giá trị ổn định, USDC thiếu sự tăng giá mà các nhà đầu tư mong đợi từ các loại tiền điện tử khác. Tuy nhiên, điều này được bù đắp bằng các tính năng DeFi như staking, nhóm thanh khoản và yield farming.
Nó KHÔNG phải là phi tập trung. Không giống như các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ether, USDC được phát hành bởi một cơ quan tập trung phải tuân thủ các quy định. Nếu một cơ quan quản lý quyết định cần hành động chống lại một người giữ USDC, tất cả tiền điện tử của họ có thể bị đóng băng. Ví dụ, một số người dùng đã tương tác với trình trộn tiền điện tử Tornado Cash đã thấy tài sản của họ bị đóng băng.
USD Coin vs. Tether
USD Coin và Tether (USDT) là hai stablecoin lớn nhất theo vốn hóa thị trường. Nếu bạn đang có kế hoạch mua một stablecoin gắn với đô la Mỹ, bạn có thể đang tự hỏi nên chọn loại nào hoặc liệu có sự khác biệt nào giữa chúng không.
Hai stablecoin này có cùng công dụng và thường duy trì giá trị 1 USD. Tuy nhiên, mỗi loại có những ưu điểm riêng, vì vậy chúng không hoàn toàn thay thế được nhau.
USD Coin được xem là lựa chọn an toàn hơn vì tính minh bạch của nó. Ban quản lý của nó đã cung cấp các báo cáo từ khi ra mắt, xác minh các dự trữ của nó. Trong khi đó, Tether Limited đã không cung cấp thông tin về dự trữ của mình trong nhiều năm. Nó cũng đã phải đối mặt với các rắc rối pháp lý liên quan đến việc thiếu minh bạch, với một vụ kiện cáo buộc rằng các phát hành Tether không được hỗ trợ đã gây thiệt hại 1,4 nghìn tỷ USD cho thị trường tiền điện tử.
Lợi thế của Tether là tính thanh khoản của nó. Nó có vốn hóa thị trường lớn hơn nhiều so với USD Coin và khối lượng giao dịch cao hơn bất kỳ stablecoin nào. Điều này thường sẽ giúp dễ dàng giao dịch Tether hơn với các loại tiền điện tử khác do khối lượng giao dịch của nó.
Đối với các nhà đầu tư, USDC cũng có lợi thế là chịu sự giám sát quy định nhiều hơn vì nó được coi là công cụ giá trị lưu trữ ở hầu hết các bang của Hoa Kỳ. Tether cũng chưa được kiểm toán độc lập.
Tham gia Telegram của AH Academy: AH Crypto
Theo dõi AH Academy trên Tiktok: AH Academy
Thạch Sanh
Theo AH Academy